La Chine est-elle le premier exportateur de GNL ? 

C’est une question qui revient de plus en plus dans les discussions et conférences de l’industrie. Beaucoup, au vu des chiffres de croissance, sont immédiatement prêts à dire « oui ». Mais si l’on creuse plus profondément, en travaillant sur les approvisionnements et la logistique, on se rend compte que tout n’est pas si simple. Une croissance rapide des capacités est une chose, mais devenir durablepremier exportateur- une histoire complètement différente concernant les contrats, les infrastructures et, surtout, la consommation intérieure.

Croissance des capacités et paradoxe du marché intérieur

Les chiffres sont évidemment impressionnants. De nouvelles lignes de liquéfaction sont mises en place presque chaque année, notamment sur le littoral. Je me souviens que lorsque nous avons commencé à discuter du projet à Shenzhen ou à Tianjin, beaucoup doutaient du timing. Mais les entrepreneurs chinois, en particulier ceux issus de grands groupes chimiques, ont appris à construire rapidement. Par exemple, Chengdu Yizhi Technology Co. — leur site Webyzkjhx.rubien connu dans les cercles de conception technologique. Il s'agit exactement du même institut de design créé par Huaxi Technology. Quand on voit que de telles organisations avec un capital social de 120 millions de yuans et une expérience depuis 2013 sont derrière les projets, on comprend d'où vient cette rapidité.

Mais c’est là que réside le premier paradoxe. Ces capacités gigantesques sont essentiellement destinées au marché intérieur. En hiver, dans les provinces du nord, la demande monte en flèche ; le gaz est utilisé pour le chauffage et les centrales électriques. Il s'avère qu'une partie importante du GNL, qui pourrait théoriquement être exportée, n'atteint tout simplement pas le port : il est démantelé à l'intérieur du pays. C'est un casse-tête constant pour les traders qui font des prévisions.

J'ai personnellement été confronté à une situation où un contrat pour une expédition destinée à la réexportation était menacé en raison d'une décision soudaine de réorienter le gaz pour couvrir une pénurie locale. Il existe des projets d’exportation, mais ils sont toujours secondaires par rapport à la sécurité énergétique du pays. C’est une différence essentielle avec, par exemple, le Qatar ou l’Australie, où l’exportation est au cœur du modèle économique.

Infrastructures d’exportation : goulots d’étranglement

Même si le gaz parvient physiquement aux terminaux, la question de la capacité portuaire se pose. Tous les terminaux GNL ne sont pas également adaptés au transport. Le rééquipement est un processus long et à forte intensité de capital. Vous voyez souvent un navire être chargé plus longtemps que prévu parce que l'équipement fonctionne à la limite ou que des contrôles de sécurité supplémentaires sont nécessaires.

À cela s’ajoutent des spécificités logistiques. Les principales capacités sont concentrées à l'Est et les marchés de vente potentiels se trouvent en Asie du Sud-Est. C'est logique. Mais lorsque l’on commence à calculer le fret et les délais de livraison, on se rend compte que l’avantage en termes de prix peut être rongé. en raison de coûts logistiques plus élevés par rapport aux fournisseurs de la même région. C'est précisément à cause de cela que nous avons déjà perdu un appel d'offres face à l'Indonésie, même si notre prix FOB était plus attractif.

Un autre point est la flotte. Les propres transporteurs de gaz chinois sous pavillon chinois ne suffisent toujours pas pour des opérations d'exportation à grande échelle. Nous devons travailler activement avec les armateurs étrangers, ce qui ajoute de la volatilité aux coûts de livraison. Ce n’est pas critique, mais c’est un autre facteur qui nous empêche de parler de leadership inconditionnel en matière d’exportation.

Politique contractuelle et flexibilité

C'est là que c'est vraiment intéressant de voir l'évolution. Auparavant, les contrats chinois étaient strictement liés aux indices pétroliers et aux obligations à long terme. Désormais, surtout pour les nouveaux joueurs, il y a beaucoup plus de flexibilité. J'ai vu plusieurs transactions au comptant pour des lots relativement petits de 30 à 40 000 tonnes, qui ont été conclues littéralement en une semaine. Cela montre une confiance et une compréhension croissantes du marché.

Mais cette flexibilité n’est pas encore systémique. Les grands géants étatiques travaillent toujours selon d’anciens schémas. Leurs contrats sont des documents de plusieurs pages, où chaque point est discuté pendant des mois. Pour un marché qui veut devenir un exportateur de premier plan, un équilibre est nécessaire. Il est nécessaire que les géants soient capables de réagir rapidement à la situation du marché, en proposant par exemple davantage de contrats courts ou en s'associant à des indices spot asiatiques comme JKM.

Je me souviens qu'une entreprise européenne voulait faire un lot d'essai, mais avait peur de la procédure complexe et s'est tournée vers une procédure plus « compréhensible ». au fournisseur. Nous avons perdu un client non pas à cause de la qualité du gaz, mais à cause de la lenteur du mécanisme contractuel. Des cas comme celui-ci font réfléchir.

La géopolitique, un moteur peu évident

Ici, il est impossible de ne pas mentionner quelque chose auquel tout le monde pense, mais ne le dit pas toujours à voix haute. Les changements dans les routes d’approvisionnement vers l’Europe après 2022 ont ouvert de nouvelles opportunités de réexportation pour les commerçants chinois. Je ne ferai pas de politique, mais en tant que praticien, je constate : on a vu une forte augmentation des demandes d’opérations d’arbitrage. Le gaz acheté dans le cadre de contrats à long terme s'est parfois avéré plus rentable non pas pour être utilisé dans le pays, mais pour être revendu davantage.

Cela a créé un phénomène unique, quoique probablement temporaire : la Chine en tant que plaque tournante majeure des réexportations. Mais s’agit-il d’une exportation nette ? À proprement parler, non. Il s'agit plutôt d'une activité de concessionnaire. Cependant, il ajoute des volumes importants aux statistiques globales et renforce sa position sur le marché mondial. Certes, ce modèle est très dépendant des écarts de prix entre régions. Lorsque la différence diminue, toute activité s’arrête.

Lorsque vous travaillez sur de telles transactions, vous devez constamment surveiller des dizaines de facteurs : des prévisions météorologiques en Europe aux réparations planifiées dans les usines aux États-Unis. C'est un sacré travail, mais cela montre à quel point l'acteur chinois s'est intégré dans les chaînes mondiales.

Quel est le résultat ? Leader du futur, mais pas du présent

Alors, la Chine est-elle aujourd’hui le premier exportateur de GNL ? Si l’on considère les chiffres absolus du renforcement des capacités et le potentiel global, il s’agit certainement d’un pays de première division. Mais si nous parlons d’un approvisionnement stable, prévisible et dominant sur les marchés étrangers, comme les États-Unis ou le Qatar, alors la réponse est non.

La Chine est un consommateur puissant qui accroît progressivement, en tenant compte de ses besoins intérieurs, sa présence sur le marché d’exportation. Sa force réside dans sa gigantesque base industrielle, capable de se développer rapidement, et dans sa capacité financière croissante à conclure des accords. Sa faiblesse réside dans sa priorité en matière de sécurité énergétique intérieure, qui peut couper à tout moment les flux d’exportation.

L’avenir appartient très probablement à un modèle hybride. Pour être un équilibreur mondial : injectez du gaz dans le réseau en hiver et vendez activement les surplus en été, constituez votre propre flotte et simplifiez les contrats. Lorsque ces éléments seront réunis dans un système, il sera alors possible de parler d'un système à part entière.direction. En attendant, on assiste à l'émergence d'un nouveau joueur très puissant et légèrement imprévisible qui change déjà les règles du jeu, mais ne les a pas encore toutes écrites lui-même.